Gigante da carne dos Batista faz nova proposta após fracasso em 2021 e sem prêmio para as ações da Pilgrim's.
A JBS, uma das maiores empresas de alimentos do mundo e controlada pela família Batista, voltou a apresentar uma proposta para adquirir a totalidade das ações da Pilgrim's Pride, sua subsidiária focada em produção de frango nos Estados Unidos. A iniciativa visa fechar o capital da companhia americana, consolidando ainda mais o controle da JBS.
A oferta mais recente envolve **cerca de US$ 1,2 bilhão** em ações da própria JBS para adquirir os 18% restantes da participação dos acionistas minoritários da Pilgrim's. A transação propõe uma troca de 2,086 ações da JBS por cada papel da Pilgrim's, implicando um valor de US$ 28,49 por ação da empresa americana.
Esta não é a primeira vez que a JBS tenta essa manobra. A proposta atual surge em um cenário de resultados financeiros pressionados para a Pilgrim's Pride, um fator que pode influenciar a aceitação da oferta pelos minoritários, conforme informação divulgada por Brazil Journal.
Detalhes da Nova Proposta de Aquisição da Pilgrim's
A oferta da JBS, apresentada agora, estabelece um valor de US$ 28,49 por ação da Pilgrim's, o que representa **praticamente zero prêmio** em relação ao preço de fechamento dos papéis no dia anterior ao anúncio. A JBS propõe a troca de 2,086 ações de sua emissão para cada ação da Pilgrim's Pride, totalizando aproximadamente US$ 1,2 bilhão.
Após o anúncio, o mercado reagiu: a ação da JBS, listada na NYSE, teve uma leve alta de 1,5% no after market, enquanto os papéis da Pilgrim's Pride, negociados na Nasdaq, **dispararam 5,3%**. A proposta ainda passará pela análise de um comitê independente de conselheiros da Pilgrim's e precisará da aprovação da maioria dos acionistas minoritários, sem a necessidade de aval dos acionistas da JBS.
Histórico da Relação JBS e Pilgrim's Pride
A parceria entre a JBS e a Pilgrim's Pride começou em 2009, quando a empresa brasileira adquiriu o controle da produtora de frangos dos EUA por **US$ 800 milhões**. Naquela época, a Pilgrim's estava em meio a um processo de recuperação judicial (Chapter 11). A JBS comprou 64% da companhia, marcando sua entrada no mercado americano de frangos com um enterprise value atribuído à Pilgrim's de aproximadamente US$ 2,8 bilhões.
Desde então, a JBS aumentou gradualmente sua participação, chegando aos **atuais 82%**. Em 2021, a empresa já havia tentado adquirir os minoritários, oferecendo inicialmente US$ 26,50 por ação em dinheiro, valor que foi posteriormente elevado para US$ 28,50. No entanto, o comitê independente da Pilgrim's rejeitou a oferta, alegando que o montante ainda **"subavaliavam significativamente"** a parte dos minoritários, levando à retirada da proposta em fevereiro de 2022.
Pilgrim's Pride Enfrenta Forte Pressão Financeira
A atual tentativa de aquisição da JBS coincide com um **período de grande dificuldade para a Pilgrim's Pride**. No segundo trimestre, reportado no final de julho, a empresa viu seu EBITDA (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) **cair quase pela metade** em comparação com o ano anterior. A margem de lucro também sofreu uma queda acentuada, passando de 14,4% para 7,8%.
O principal motivo para essa performance é a **pressão sobre o preço do frango**, especialmente no mercado dos Estados Unidos. Na Europa, os resultados também foram afetados pelo aumento da oferta de carne suína, comercializada a preços mais competitivos. As projeções indicam que essa pressão continua no terceiro trimestre, com os spreads domésticos de frango nos EUA **40% abaixo** dos níveis registrados um ano antes, segundo dados do BTG.
Desempenho das Ações de JBS e Pilgrim's Pride
O cenário de mercado tem impactado o desempenho das ações de ambas as companhias. A ação da JBS, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), registra uma queda de **8,6%** nos últimos doze meses, com um valor de mercado atual de aproximadamente US$ 15 bilhões.
A Pilgrim's Pride, por sua vez, enfrenta um desafio ainda maior em suas cotações na Nasdaq. Seus papéis acumulam uma **queda de 40,5%** no mesmo período, levando o valor de mercado da companhia a cerca de US$ 6,8 bilhões. Esse declínio expressivo no valor da Pilgrim's pode ser um fator crucial para a renovada oferta da JBS.
Perguntas Frequentes
O que a JBS propôs para a Pilgrim's Pride?
A JBS ofertou **cerca de US$ 1,2 bilhão** em suas próprias ações para comprar os 18% restantes dos acionistas minoritários da Pilgrim's Pride, sua subsidiária nos EUA, com o objetivo de fechar o capital da empresa.
Por que a JBS está fazendo essa oferta agora?
A proposta surge em um momento de **grande pressão sobre os resultados financeiros da Pilgrim's Pride**, que viu seu lucro cair drasticamente devido à queda nos preços do frango nos EUA e maior oferta de carne suína mais barata na Europa.
Qual foi a reação do mercado à oferta da JBS pela Pilgrim's Pride?
Após o anúncio, a ação da JBS subiu **1,5%** no after market, enquanto a da Pilgrim's Pride disparou **5,3%**, indicando uma recepção positiva do mercado à potencial aquisição e ao valor implícito na oferta.
Essa é a primeira vez que a JBS tenta comprar a Pilgrim's Pride?
Não, a JBS já havia tentado comprar a participação minoritária em **2021**, com uma oferta que chegou a US$ 28,50 por ação. No entanto, a proposta foi recusada por um comitê independente que considerou o valor insuficiente.
Como a JBS adquiriu o controle da Pilgrim's Pride?
A JBS comprou o controle da Pilgrim's Pride em **2009**, adquirindo 64% da companhia por US$ 800 milhões enquanto a produtora de frangos estava em processo de recuperação judicial nos Estados Unidos.